在全球经济格局深度调整、市场波动加剧的当下，寻求风险分散与稳健回报成为众多投资者的核心诉求。多资产配置策略凭借其分散风险、捕捉多元机会的特性，日益受到市场重视。
作为全球资产管理行业的老牌机构，摩根资产管理（J.P. Morgan Asset Management）在该领域的实践与思考具有代表性。近期，摩根资产管理多资产解决方案团队亚太区总监Leon Goldfeld分享了该机构在多资产配置方面的核心理念、全球运作模式、资源协同优势，以及对当前市场的见解。截止2025年3月31日，摩根资产管理多资产解决方案团队的资产管理规模为4400亿美元。
客户需求：多资产配置的基石
拥有37年金融从业经验的Leon Goldfeld强调，摩根资产管理长期以来的核心优势植根于其“以客户为中心”的企业文化。
他指出，在摩根资产管理的发展历程中，始终将客户的利益置于首位，这种受托责任不仅定义了公司与客户的关系，更是其所有决策的出发点。“深入理解客户的独特需求与目标，提供专业的顾问建议，执行以追求超额收益为目标的策略，并最终打造全球定制化解决方案，这些实践都是我们坚守这一核心原则的具体体现。” Leon Goldfeld解释道。
摩根资产管理的多资产解决方案团队正是这一理念的核心践行者。该团队整合了摩根资产管理内部遍布全球的投资专家资源，通过严谨的战略资产配置框架、专业的基金管理人筛选，以及基于市场研判的动态战术调整，致力于帮助不同风险偏好和目标的客户实现其投资愿景。
投资流程：体系化赋能多资产配置
谈及摩根资产管理在多资产配置领域的竞争力，Leon Goldfeld表示，“作为深耕资产配置领域逾50年的专家团队，我们将丰富的经验沉淀为高度标准化的投资流程。这种体系化的流程确保了策略的可复制性。”
同时，凭借其全球化的网络布局，摩根资产管理形成了强大的“供应链优势”。摩根资产管理管理着超过3.8万亿美元资产，提供超过600种投资策略。摩根资产管理的多资产策略覆盖范围广泛，不仅包含股票、债券等传统资产，也纳入证券化债券等非传统资产。通过精妙的组合配置，旨在降低组合集中度，有效管理波动性，从而提升整体组合的韧性。
Leon Goldfeld阐释了多资产配置的本质：“关键在于组合那些彼此间具有低相关性甚至负相关性的资产类别。这样，无论处于何种经济周期阶段，组合都有潜力捕捉到机会，同时助力降低单一市场或资产波动带来的冲击。”
全球协同：海外及本地无缝衔接
全球化体系的多资产配置体系，很大程度上依赖于全球资源的深度整合与高效协同。
“摩根资产管理中国的多资产解决方案团队能够无缝对接并充分利用全球投研平台。”Leon Goldfeld表示。这种全球范围内的高效资源整合与知识转移，是摩根资产管理得以在全球市场迅速识别并把握投资机会、做出专业决策的关键。
高效的全球协同还依赖于顺畅的沟通机制。Leon Goldfeld指出，确保沟通“语言”的统一至关重要。“无论是中国本土团队还是海外团队，我们都遵循一致的方法论框架和团队协作模式，这使得跨时区、跨地域的沟通能在同一个认知体系内高效进行。”
在操作层面，这种协同体现为高密度的日常沟通：从每日的全球晨会共享最新市场动态，到每月举行的资产配置策略研讨会；从即时的电话、视频会议系统交流到详实的邮件往来。这种紧密、持续的沟通协作，确保了团队能及时响应全球市场变化，为投资者提供更具前瞻性的策略建议。
市场展望：聚焦结构性机会与中国资产潜力
基于对全球经济形势与市场走势的深入研判，Leon Goldfeld分享了摩根资产管理多资产解决方案团队当前的主要资产配置观点。在全球资产配置方面，团队认为投资组合可保持适度风险敞口，以捕捉信用债与权益资产的潜在机会。
具体而言，在权益领域，看好美国的科技和通信服务，以及日本、中国香港和新兴市场股票的价值。信用端则关注美国高收益债。债券市场方面可关注意大利、英国等非美主权债券的特定机会。
对于中国市场，Leon Goldfeld认为基于当前具有吸引力的估值水平以及潜在的市场动能修复，团队对中国权益资产持乐观态度。
在复杂多变的全球金融市场中，摩根资产管理凭借其以客户需求为导向的文化根基、对多资产配置全球“工业”模式的专业化运作、强大的全球资源整合与协同能力，以及基于深度研究的市场洞察，确立了其在多资产投资领域的重要地位。
正如Leon Goldfeld所言：“我们持续致力于为全球投资者提供全面的多资产配置解决方案，目标是助力他们在有效管理风险的同时，实现资产的长期稳健增长。” 展望未来，摩根资产管理在多资产配置领域的体系化能力和全球化视野，将继续是其服务投资者的核心优势。
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